上周高温多雨天气持续压制施工节奏，叠加资金面未见明显改善，制约基建与地产类需求回暖，建材价格震荡下跌，整周全国螺纹钢均价环比下跌76元/吨。供应方面，上周我网统计的建材产量292.4万吨，环比增加0.86%。 其中螺纹钢产量微降，累计减少0.9万吨。上周全国建材成交周均值11.01万吨，周环比增加17%。库存方面，上周螺纹钢厂库存降幅收窄，环比下降3.52万吨。分区域看，中南、华南、华北库存小幅增加，其余区域库存均呈现降势。综合来看，上周螺纹现货价格震荡偏弱运行，主要是钢材基本面矛盾累积有限，情绪有所消退所致。
供应方面，个别钢厂存在短时检修以及铁水方面的转移，但钢厂整体利润尚可，钢厂生产意愿没有明显下降，预计产量仍然有继续增加的预期。需求方面，淡季需求矛盾逐渐显现，消费环比出现下滑，消费持续性偏弱。上周螺纹库存有所回升，基本面压力有所显现。成本方面，焦炭提涨第五轮落地，成本支撑仍然存在。综合来看，螺纹钢基本面矛盾有所显现，但仍存成本以及阅兵预期支撑，预计短期螺纹钢价格或震荡运行为主。
核心观点：短期来看，宏观情绪消退，叠加螺纹基本面矛盾累积，成交日环比下降，预计短期国内建筑钢材价格或将震荡运行。
截至7月29日，上周全国水泥出库量275.4万吨，环比上升1.1%，年同比下降12.5%；基建水泥直供量165万吨，环比上升0.6%，年同比上升4.4%。
截至2025年7月31日，据百年建筑网调研，本周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为59.77%。截至2025年7月31日，据百年建筑网测算，本周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为34.63%。
上周高温多雨天气持续压制施工节奏，叠加资金面未见明显改善，制约基建与地产类需求回暖，建材价格震荡下跌，整周全国螺纹钢均价环比下跌76元/吨。
供应方面，上周我网统计的建材产量292.4万吨，环比增加0.86%。 其中螺纹钢产量微降，累计减少0.9万吨。分区域看，华东、中南、华南区域产量小幅增加，其余区域产量呈现降势。
库存方面，上周螺纹钢厂库存降幅收窄，环比下降3.52万吨。分区域看，中南、888集团官网入口华南、华北库存小幅增加，其余区域库存均呈现降势。
需求方面，上周全国建材成交周均值11.01万吨，周环比增加17%。据百年建筑调研，截至7月29日，样本建筑工地资金到位率为58.7%，周环比下降0.27个百分点。
供应方面，个别钢厂存在短时检修以及铁水方面的转移，但钢厂整体利润尚可，钢厂生产意愿没有明显下降，预计产量仍然有继续增加的预期。需求方面，淡季需求矛盾逐渐显现，消费环比出现下滑，消费持续性偏弱。上周螺纹库存有所回升，基本面压力有所显现。成本方面，焦炭提涨第五轮落地，成本支撑仍然存在。综合来看，螺纹钢基本面矛盾有所显现，但仍存成本以及阅兵预期支撑，预计短期螺纹钢价格或震荡运行为主。
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，全国中厚板均价3449/吨，周环比下跌10元/吨，整体成交情况有所一般。
供给方面，上周中厚板钢厂生产节奏平稳，产量高位震荡运行，月底协议户资源集中到货，库存小幅累库为主。
需求方面，政治局会议关于反内卷及房地产未有超预期政策刺激，7月官方制造业景气水平有所回落，市场对预期炒作的情绪快速降温，焦煤期货再度跌停，后半周市场成交下滑，下游刚需采购，投机需求几无，零星成交为主。
库存方面，上周市场陆续存在新资源到货，且由于整体去库速度偏慢，现本地中厚板现货库存维持增加。
上周中厚板市场整体价格整体价格窄幅震荡，上周成交情况较为一般。需求方面，上周中厚板消费量为166.70万吨，环比增加1.82万吨，消费量月环比上升2.38%。淡季需求仍然不太乐观，下游采购还是保持按需采购为主。市场情绪面方面，贸易商目前库存有累库迹象，对后市心态较为谨慎，目前出货为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将呈现窄幅震荡态势。
供应方面，截至7月30日，上周274家水泥厂水泥熟料窑线个百分点。其中，华东、西南的水泥熟料窑线产能利用率周环比上升；华南、西北、东北的水泥熟料窑线产能利用率周环比下降；华中、华北水泥熟料窑线产能利用率周环比持平。
库存方面，截至7月30日，上周274家水泥厂水泥熟料库容比为59.89%，环比上升0.50个百分点，同比下降5.90个百分点。其中，华南、东北的水泥厂水泥熟料库容比环比下降，华东、华中、华北、西北、西南的水泥厂水泥熟料库容比环比上升。
需求方面，上周全国水泥出库量275.4万吨，环比上升1.07%，年同比下降12.49%；基建水泥直供量165万吨，环比上升0.61%，年同比上升4.13%。水泥需求受影响的三个原因：第一，基建需求韧性减弱，短期内改善有限；第二，房建资金压力仍是核心制约，新开工低迷；第三，民用局部需求回暖，但整体仍处低位。
基建仍是“稳需求”主力，但区域分化需关注天气和项目落地节奏。房建拖累整体市场，资金问题未解前难有起色。民用需求阶段性回暖，但占比有限，对全局拉动作用较弱。价格方面，多数企业亏损承压，8月或迎来试探性提涨，但在需求偏弱背景下，实际执行力度可能受限。
供给方面，调研周期内，百年建筑调研国内506家混凝土搅拌站产能利用率为7.04%，周环比下降0.22个百分点；同比下降0.13个百分点。华南、西南等地雨水频繁，华东雨水天气减少，但高温天气影响下，工地施工受到较大影响，全国整体市场发运量环比下滑。
发运方面，调研期间，全国506家混凝土发运量为发运量为140.95万方，周环比减少3.13%，同比减少1.84%。分区域来看：华东地区混凝土发运量周环比增加0.09%。福建近期受台风及暴雨天气影响，沿海地区部分道路被水淹没，对运输造成较大影响，发运量减少明显；江浙等地近期发运量环比较前一周期较为稳定，部分供应地铁及厂房项目的站点方量略有增加。华南地区混凝土发运量周环比减少8.8%，近期台风影响，多地大到暴雨影响，项目根据情况有停工，因此项目采购需求量有减少，市场会逐步恢复。西南地区混凝土发运量周环比增加1.69%。近期高温多雨天气影响，工地施工进度有所放缓，混凝土需求小幅下降，其次由于结算价的原因，部分水泥厂家限量供货，导致混凝土发运量下降。华中地区混凝土发运量周环比减少2.16%。近期天气影响，混凝土发运量仍然低位，搅拌站反馈，7月总体发运量较6月减少30-40%。华北地区混凝土发运量周环比减少7.2%。上周京津冀混凝土发运量持续减少，本地需求量下滑，市场以续建项目为主，新投产项目较少。混凝土发运量环比减少约10-15%之间。后期相关会议、活动，预计发运量将会保持低位。
目前正值年内高温及多雨季节，白天施工时间明显减少，项目工程进度整体偏慢，一段时间内天气影响情况持续，混凝土发运量继续维持低位运行。
供应方面，五大钢材品种供应867.42吨，周环比增加0.45万吨，增幅0.1%。本周五大钢材品种产量除热轧、冷轧外周环比均有所下降，核心驱动在于，个别钢厂存在短时检修和铁水转移。库存方面，五大钢材总库存1351.89万吨，周环比增15.39万吨，增幅1.15%。本周五大品种总库存周环比有所增加：厂库周环比增加，增幅主要来自线材贡献。社库周环比下降，降幅主要来自螺纹钢贡献。消费方面，五大品种周消费量为852.03万吨，降1.9%；其中建材消费环比降7.1%，板材消费环比增4.2%。五大品种表观消费呈现建材降板材增的局面，反映出淡季的季节性影响。
据百年建筑调研，截至7月29日，样本建筑工地资金到位率为58.7%，周环比下降0.27个百分点。其中，非房建项目资金到位率为60.25%，周环比下降0.13个百分点；房建项目资金到位率为51.14%。
中联重科000157）中标雅下水电项目，7月28日，中联重科在互动平台表示，公司高度重视雅下水电工程，在雅下先试招标已开标并运行的项目中均有中标，部分设备已在项目工地上使用。
